恒大證券及恒大期貨 Evergrande Securities and Evergrande Futures

沪深A股每日简评

【数据全景】

上证指数收盘2867.84点,下跌1.41%,成交2163亿元;

深圳成指收盘9136.46点,下跌1.42%,成交2386亿元;

沪深300指数3747.44点,下跌1.47%,成交1419亿元。

截至A股收盘(15:00)---

沪股通:当日资金流入-44.60亿元、深股通:当日资金流入-19.80亿元。

港股通(沪):当日资金流入23.24亿元、港股通(深):当日资金流入15.25亿元。

【估值水平统计】(按当日收盘价计算的动态市盈率)

上证整体平均市盈率 = 12.82 ;上证50 平均市盈率 = 9.77 ;

深圳成指平均市盈率 = 34.84 ;深中小板平均市盈率 = 43.09 ;

沪深300平均市盈率 = 12.12 ;创业板50平均市盈率 = 51.86 。

【全日概况】

今日受到贸易纠纷升级,外围市场下跌的影响,早盘两市大幅低开,随后指数维持低位震荡。从板块上看,仅稀土永磁、农业等板块逆市飘红,船舶制造、券商和石油等板块跌幅居前。总体上,两市表现平平,资金观望情绪尤为浓厚,但科创板继续火爆吸引短线游资猛炒。

盘面上,主板弱、科创板强的跷跷板现象进一步强化,主板的抽血效应逐步增强。短期受外围不可控消息影响,对A股产生比较大的冲击,且A股目前转弱的迹象较为明显,叠加投资者低迷的情绪,空头占据主导,指数或还将维持较为疲软的状态。策略,短线维持主板阴跌,科创板火爆的跷跷板行情。继续重点关注绩优蓝筹股的绝对投资收益以及高成长科技股的趋势投资机会,总体持仓比例控制在60%左右。

【后市预测】

附:沪深300指数月K线图、创业板指月K线图。沪深300月线呈盘整态势,短期量能不足,游资集中爆炒科创板。创业板指未受科创板火爆的带动,中线可能继续走弱。长线看,代表绩优蓝筹的沪深300估值合理,依然是配置的重点;科创板成为吸引短线客热炒的乐土。策略:依然重点关注绩优蓝筹股的绝对投资收益以及高成长科技股的趋势投资机会,持仓比例控制在60%左右。



最后更新于 2019年8月02日 星期五 16:42

点击数:74

【数据全景】

 

上证指数收盘2924.20点,上涨0.79%成交1491亿元;

 

深圳成指收盘9228.55点,上涨0.81%成交2009亿元;

 

沪深300指数3807.96点,上涨1.05%,成交1178亿元。

 

截至A股收盘(1500---

 

沪股通:当日资金流入44.95亿元、深股通:当日资金流入20.36亿元。

 

港股通(沪):当日资金流入3.63亿元、港股通(深):当日资金流入4.97亿元。

 

【估值水平统计】(按当日收盘价计算的动态市盈率)

 

上证整体平均市盈率 = 13.06 ;上证50 平均市盈率 = 9.95

 

深圳成指平均市盈率 = 35.40 ;深中小板平均市盈率 = 43.81

 

沪深300平均市盈率 = 12.32 ;创业板50平均市盈率 = 51.60

 

【全日概况】

 

沪指今日震荡收涨0.79%,收报2924.20点,两市合计成交3500亿元,行业板块呈现普涨态势,券商与黄金板块强势领涨,北向资金净流入65.31亿元

 

盘面上,权重股、题材股普涨,与此前跷跷板效应发生了变化,表明市场短线已积聚做多能量;技术上, 30分钟底背离的MACD得到修正,而60分钟背驰还未修复,仍需继续观望下周一722日,万众瞩目的科创板将正式开板。历次新创板设立之际,对市场都有一定的提振,预计这次也不例外。中期策略:重点关注绩优蓝筹股的绝对投资收益以及高成长科技股的趋势投资机会,总体持仓比例控制在70%左右。

 

下周一的科创板万众瞩目。科创公司处于发展的初期,一般不以传统的市盈率来估值,而采用PEG或者PS(市销率),以及主业核心技术的科技含量、研发投入比例等多种新兴指标来评估。正因为科创公司的高成长与高风险,反而更加凸显股票市场的魅力。

 

以下是我们对于首批25家科创板公司的简要分析表,作为投资科创公司的参考。

 

 

 

 

 

 

科创板待上市公司简要分析表

(持续更新中 / 红色*为重点关注的公司)

 

公司名称

(代码)

2018-2021复合增长率

营收现金

含量均值

平均ROE

%

每股

净资产

明年预期

PS/PE/PB

估值均价

(市值)

发行价

PE

营业收入

净利润

华兴源创

688001

27.71%

24.68%

19%

负债36%

31.20%

4.62

PE=27.86

PS=5.0

26.48

85亿)

24.26

41

简评:主营平板检测,负债率中、现金流高、ROE高,盈利能力强,科创含金量低。

*睿创微纳

688002

46.05%

45.04%

2%

负债14%

24.30%

4.95

PE=45.55

PS=10.0

29.30

89亿)

20.00

79

简评:主营红外传感,负债率低、现金流低、ROE高,主业高成长,科创含金量高。

*天准科技

688003

36.32%

34.35%

17.2%

负债34%

30.51%

8.07

PE=35.34

PS=10.0

32.75

100亿)

25.50

57

简评:主营机器视觉,负债率中、现金流高、ROE高,盈利强、高成长,科创含金量高。

杭可科技

688006

35.18%

33.06%

28.5%

负债57%

49.09%

5.26

PE=39.11

PS=7.5

50.19

155亿)

27.43

40

简评:主营锂电设备,负债率高、现金流高、ROE高,盈利能力强,科创含金量低。

*澜起科技

688008

24.38%

26.00%

40%

负债13%

35.32%

6.02

PE=28.57

PS=7.5

29.14

201亿)

24.80

40

简评:主营内存芯片,负债率低、现金流高、ROE高,盈利强、高成长,科创含金量高。

容百科技

688005

35.89%

47.23%

-18%

负债30%

8.51%

9.61

PE=30.54

PS=5.0

35.63

304亿)

26.62

58

简评:主营锂电设备,负债率中、现金流负、ROE低,盈利能力弱,科创含金量低。

*光峰科技

688007

33.15%

36.82%

-2%

负债58%

38.25%

4.08

PE=36.07

PS=10.0

27.89

258亿)

17.50

48

简评:主营激光显示,负债率高、现金流负、ROE高,主业成长性好,科创含金量高。

中国通号

688009

14.95%

15.23%

1%

负债63%

14.23%

4.22

PE=15.09

PS=2.5

6.49

(1337亿)

5.85

19

简评:主营轨交控制,负债率高、现金流低、ROE适中,主业成长性弱,科创含金量低。

福光股份

688010

17.56%

18.90%

19.2%

负债18%

13.15%

11.30

PE=18.23

PS=7.5

15.31

57亿)

25.22

49

简评:主营安防视频,负债率低、现金流高、ROE适中,主业成长性弱,科创含金量高。

新光光电

688011

23.18%

13.14%

-3%

负债37%

23.14%

11.69

PE=19.82

PS=7.5

17.05

24亿)

38.09

58

简评:主营武器控制,负债率中、现金流负、ROE高,主业成长性弱,科创含金量高。

*中微公司

688012

29.21%

59.85%

16%

负债38%

7.48%

3.98

PE=44.53

PS=7.5

22.56

213亿)

29.01

171

简评:主营半导体微加工设备,负债率中、现金流高、ROE低,主业高成长,科创含金量高。

*乐鑫科技

688018

34.50%

36.10%

8.3%

负债18%

28.42%

18.84

PE=35.30

PS=10.0

80.48

89亿)

62.60

57

简评:主营物联网通信芯片,负债率低、现金流略低、ROE高,主业高成长,科创含金量高。

 

 

公司名称

(代码)

2018-2021复合增长率

营收现金

含量均值

平均ROE

%

每股

净资产

明年预期

PS/PE/PB

估值均价

(市值)

发行价

PE

营业收入

净利润

安集科技

688019

24.27%

21.44%

19.7%

负债18%

19.08%

16.02

PE=22.85

PS=7.5

28.03

29亿)

39.19

48

简评:主营化机抛光液,负债率低、现金流高、ROE较高,盈利能力强,科创含金量低。

*铂力特

688333

28.74%

28.61%

-2%

负债50%

18.00%

12.40

PE=28.68

PS=10.0

34.03

49亿)

33.00

68

简评:主营金属3D打印,负债率高、现金流负、ROE较高,成长性好,科创含金量高。

*心脉医疗

688016

31.22%

29.94%

37.3%

负债22%

46.59%

14.02

PE=35.92

PS=10.0

78.42

41亿)

46.23

40

简评:主营主动脉支架,负债率低、现金流高、ROE高,盈利强、高成长,科创含金量高。

*南微医学

688029

30.53%

35.63%

21%

负债29%

24.68%

17.42

PE=30.28

PS=7.5

85.79

122亿)

52.54

40

简评:主营内镜诊疗器械,负债率中、现金流高、ROE高,盈利略有不稳,科创含金量高。

*虹软科技

688088

29.79%

33.84%

39%

负债15%

22.55%

5.69

PE=31.82

PS=10.0

22.91

79亿)

28.88

74

简评:主营视觉智能,负债率低、现金流高、ROE高,盈利能力强,科创含金量高。

西部超导

688122

22.81%

24.24%

8%

负债52%

12.55%

5.66

PE=23.52

PS=5.0

11.45

87亿)

15.00

68

简评:主营钛合金材料,负债率高、现金流略低、ROE低,成长性较好,科创含金量低。

交控科技

688015

31.99%

38.10%

6.7%

负债84%

16.78%

2.17

PE=28.95

PS=5.0

24.12

105亿)

16.18

43

简评:主营轨交信号系统,负债率极高、现金流低、ROE较高,主业成长性好,科创含金量低。

*方邦股份

688020

24.19%

21.49%

26.2%

负债5%

34.07%

6.18

PE=26.58

PS=10.0

58.30

42亿)

53.88

38

简评:主营电磁屏蔽膜,负债率极低、现金流高、ROE高,盈利能力强,科创含金量高。

*瀚川智能

688022

33.25%

36.94%

4.3%

负债65%

35.30%

1.71

PE=35.16

PS=7.5

45.12

60亿)

25.79

44

简评:主营智能装备,负债率高、现金流低、ROE高,主业成长性好,科创含金量高。

沃尔德

688028

14.06%

17.44%

25%

负债11%

19.77%

4.37

PE=17.09

PS=7.5

19.60

26亿)

26.68

34

简评:主营精密刀具,负债率低、现金流高、ROE高,盈利强但成长弱,科创含金量高。

天宜上佳

688033

15.65%

15.66%

30%

负债9%

31.86%

3.04

PE=21.05

PS=7.5

16.55

56亿)

20.37

35

简评:主营轨交装备,负债率低、现金流高、ROE高,盈利强但成长弱,科创含金量低。

*航天宏图

688066

29.38%

28.03%

-9.6%

负债38%

21.86%

2.65

PE=28.71

PS=10.0

18.47

73亿)

17.25

46

简评:主营遥感和北斗卫星应用软件,负债率中、现金流负、ROE较高,成长性好,科创含金量高。

嘉元科技

688388

22.22%

29.27%

13%

负债27%

24.88%

3.39

PE=25.74

PS=5.0

36.46

89亿)

28.26

37

简评:主营超薄高性能锂电铜箔,负债率略低、现金流好、ROE高,盈利强,成长性好,科创含金量低。

 

 

指标含义说明:

(1)净资产收益率(ROE):高/低-表明公司盈利能力强/弱。

(2)营业收入和净利润复合增长率:高/低-表明公司增长能力强/弱,前景好/差。

(3)营业收入现金含量:高/低-表明公司主业盈利质量良好/差,现金流动性强/弱。

(4)预期市盈率(PE):根据财务分析、成长性、风险贴现估算的明年预测市盈率。

(5)预期市销率(PS):根据科创公司的主业特点和发展前景预估的合适市销率。

(6)估值均价:根据未来营业收入和净利润的预测均值按估值参数演算的股价均值和市值。

最后更新于 2019年7月19日 星期五 17:30

点击数:107

【数据全景】

上证指数收盘3011.06点,上涨0.19%,成交1632亿元;

深圳成指收盘9443.22点,上涨0.80%,成交2111亿元;

沪深300指数3893.20点,上涨0.52%,成交1162亿元。

截至A股收盘(15:00)---

沪股通:当日资金流入0.10亿元、深股通:当日资金流入6.72亿元。

港股通(沪):当日资金流入1.78亿元、港股通(深):当日资金流入3.35亿元。

【估值水平统计】(按当日收盘价计算的动态市盈率)

上证整体平均市盈率 = 13.41 ;上证50 平均市盈率 = 10.21 ;

深圳成指平均市盈率 = 36.39 ;深中小板平均市盈率 = 45.28 ;

沪深300平均市盈率 = 12.63 ;创业板50平均市盈率 = 52.42 。

【全日概况】

今日A股三大股指集体收涨,其中沪指上涨0.19%,收报3011.06点;深成指上涨0.80%,收报9443.22点;创业板指上涨0.98%,收报1547.74点。市场成交量继续萎缩,两市合计成交3743亿元,行业板块多数收涨,次新股与国产芯片概念股领涨。

盘面上,金融股连续回调之后保险率先反弹,而银行、券商还是表现低迷。另外,继昨日房地产之后,今日医药、酿酒开始表现,加之次新股的爆发,市场支撑还是较强。下周有19只新股申购,其中18只是科创板,周三集中申购9只,对于市场的抽血效应会逐步显现。策略,短线因中美贸易战缓和,市场信心恢复,沪指有望上攻3050点上方,重要压力区间在沪指3250点一线。继续重点关注绩优蓝筹股的绝对投资收益以及高成长科技股的趋势投资机会,总体持仓比例控制在70%左右。

对于追求稳健的投资者,我们仍然建议买入300ETF(代码510300)。

【后市预测】

附:沪深300指数周K线图、创业板指周K线图。沪深300本周初受G20中美元首会晤利好刺激大涨,但是下半周又呈缩量回调状态,投资者在科创板正式开市前多数持观望态度。创业板指短线止跌,但还未见中线转好的迹象。长线看,代表绩优蓝筹的沪深300估值合理,成为配置的重点;科创板在7月下旬开市后会吸引短线客热炒。策略:依然重点关注绩优蓝筹股的绝对投资收益以及高成长科技股的趋势投资机会,持仓比例控制在70%左右。



最后更新于 2019年7月05日 星期五 16:52

点击数:107

【数据全景】

上证指数收盘3043.94点,下跌0.03%,成交2296亿元;

深圳成指收盘9545.52点,上涨0.16%,成交3091亿元;

沪深300指数3937.17点,上涨0.03%,成交1740亿元。

截至A股收盘(15:00)---

沪股通:当日资金流入-2.78亿元、深股通:当日资金流入17.69亿元。

港股通(沪):当日资金流入10.01亿元、港股通(深):当日资金流入8.95亿元。

【估值水平统计】(按当日收盘价计算的动态市盈率)

上证整体平均市盈率 = 13.54 ;上证50 平均市盈率 = 10.32 ;

深圳成指平均市盈率 = 36.82 ;深中小板平均市盈率 = 45.98 ;

沪深300平均市盈率 = 12.77 ;创业板50平均市盈率 = 53.60 。

【全日概况】

A股昨日受G20中美元首会晤的利好刺激大涨,今日重归窄幅震荡整理,最终平盘报收,沪指下跌0.96点,跌幅0.03%,收报3043.94点。市场成交量萎缩,两市合计成交5387亿元,行业板块涨跌互现,船舶制造板块走强。

盘面上,昨日较大的利好刺激下,华为概念股掀起涨停潮,但未能持续,今日强势品种多数熄火,说明市场做多信心并不是很足。昨日留下一个月线的跳空缺口,预计短线回补沪指3012点缺口的概率较大。策略,短线因中美贸易战缓和,市场信心恢复,沪指有望上攻3050点上方,重要压力区间在沪指3250点一线。继续重点关注绩优蓝筹股的绝对投资收益以及高成长科技股的趋势投资机会,总体持仓比例控制在70%左右。

对于追求稳健的投资者,我们仍然建议买入300ETF(代码510300)。

【后市预测】

附:沪深300指数月K线图、创业板指月K线图。沪深300本月有重拾升势的机会,中线压力区间在沪指3250点一线。创业板指短线止跌,但还未见中线转好的迹象。长线看,代表绩优蓝筹的沪深300估值合理,成为多头坚守的重点;科创板在7月下旬开市后会吸引短线客热炒。策略:依然重点关注绩优蓝筹股的绝对投资收益以及高成长科技股的趋势投资机会,持仓比例控制在70%左右。



最后更新于 2019年7月02日 星期二 16:43

点击数:112

【数据全景】

上证指数收盘2852.99点,上涨0.02%,成交1627亿元;

深圳成指收盘8776.77点,下跌0.37%,成交2182亿元;

沪深300指数3593.91点,上涨0.28%,成交1013亿元。

截至A股收盘(15:00)---

沪股通:当日资金流入2.77亿元、深股通:当日资金流入-16.50亿元。

港股通(沪):当日资金流入9.50亿元、港股通(深):当日资金流入0.65亿元。

【估值水平统计】(按当日收盘价计算的动态市盈率)

上证整体平均市盈率 = 12.66 ;上证50 平均市盈率 = 9.36 ;

深圳成指平均市盈率 = 33.65 ;深中小板平均市盈率 = 42.61 ;

沪深300平均市盈率 = 11.62 ;创业板50平均市盈率 = 52.10 。

【全日概况】

A股三大股指今日围绕昨收盘点位窄幅震荡,最终沪指几乎平盘报收,深成指与创业板指小幅收跌。沪指收盘上涨0.02%,收报2852.99点;深成指下跌0.37%,收报8776.77点;创业板指下跌0.52%,收报1443.75点。市场成交量再下一个台阶,两市合计成交仅有3809亿元,行业板块涨少跌多。

今日沪指难改弱势,盘中脉冲无果,继续在平盘线附近盘整。贸易战火药味越来越浓,短线沪指2850点附近的支撑面临考验,中线因局势不明朗观望者众多。策略,继续重点关注绩优蓝筹股的绝对投资收益以及高成长科技股的趋势投资机会,5月因中美贸易战升级,市场信心受到严重打击,无重大利好前维持沪指2850点至2950点之间震荡,总体持仓比例控制在60%左右。

对于追求稳健的投资者,我们仍然建议买入300ETF(代码510300)。

【后市预测】

附:沪深300指数月K线图、创业板指月K线图。沪深300本月遭贸易战升级打击而大跌,短线宽幅震荡,中线转弱。创业板指因公司业绩暴雷较多而跌得更猛,回吐压力还有待释放。长线看,代表绩优蓝筹的沪深300估值合理,成为多头坚守的重点。策略:依然重点关注绩优蓝筹股的绝对投资收益以及高成长科技股的趋势投资机会。无重大利好前维持沪指2850点至2950点之间震荡,持仓比例控制在60%左右。


 

最后更新于 2019年5月24日 星期五 15:56

点击数:164

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