恒大證券及恒大期貨 Evergrande Securities and Evergrande Futures

滬深A股每日簡評

【數據全景】

上證指數收盤2867.84點,下跌1.41%,成交2163億元;

深圳成指收盤9136.46點,下跌1.42%,成交2386億元;

滬深300指數3747.44點,下跌1.47%,成交1419億元。

截至A股收盤(15:00)---

滬股通:當日資金流入-44.60億元、深股通:當日資金流入-19.80億元。

港股通(滬):當日資金流入23.24億元、港股通(深):當日資金流入15.25億元。

【估值水平統計】(按當日收盤價計算的動態市盈率)

上證整體平均市盈率 = 12.82 ;上證50 平均市盈率 = 9.77 ;

深圳成指平均市盈率 = 34.84 ;深中小板平均市盈率 = 43.09 ;

滬深300平均市盈率 = 12.12 ;創業板50平均市盈率 = 51.86 。

【全日概況】

今日受到貿易糾紛升級,外圍市場下跌的影響,早盤兩市大幅低開,隨後指數維持低位震盪。從板塊上看,僅稀土永磁、農業等板塊逆市飄紅,船舶製造、券商和石油等板塊跌幅居前。總體上,兩市表現平平,資金觀望情緒尤為濃厚,但科創板繼續火爆吸引短線游資猛炒。

盤面上,主板弱、科創板強的蹺蹺板現象進一步強化,主板的抽血效應逐步增強。短期受外圍不可控消息影響,對A股產生比較大的衝擊,且A股目前轉弱的跡象較為明顯,疊加投資者低迷的情緒,空頭佔據主導,指數或還將維持較為疲軟的狀態。策略,短線維持主板陰跌,科創板火爆的蹺蹺板行情。繼續重點關注績優藍籌股的絕對投資收益以及高成長科技股的趨勢投資機會,總體持倉比例控制在60%左右。

【後市預測】

附:滬深300指數月K線圖、創業板指月K線圖。滬深300月線呈盤整態勢,短期量能不足,游資集中爆炒科創板。創業板指未受科創板火爆的帶動,中線可能繼續走弱。長線看,代表績優藍籌的滬深300估值合理,依然是配置的重點;科創板成為吸引短線客熱炒的樂土。策略:依然重點關注績優藍籌股的絕對投資收益以及高成長科技股的趨勢投資機會,持倉比例控制在60%左右。



最近更新於 2019-08-02, 週五 16:44

點擊數:199

【數據全景】

 

上證指數收盤2924.20點,上漲0.79%成交1491億元;

 

深圳成指收盤9228.55點,上漲0.81%成交2009億元;

 

滬深300指數3807.96點,上漲1.05%,成交1178億元。

 

截至A股收盤(1500---

 

滬股通:當日資金流入44.95億元、深股通:當日資金流入20.36億元。

 

港股通(滬):當日資金流入3.63億元、港股通(深):當日資金流入4.97億元。

 

【估值水平統計】(按當日收盤價計算的動態市盈率)

 

上證整體平均市盈率 = 13.06 ;上證50 平均市盈率 = 9.95

 

深圳成指平均市盈率 = 35.40 ;深中小板平均市盈率 = 43.81

 

滬深300平均市盈率 = 12.32 ;創業板50平均市盈率 = 51.60

 

【全日概況】

 

滬指今日震盪收漲0.79%,收報2924.20點,兩市合計成交3500億元,行業板塊呈現普漲態勢,券商與黃金板塊強勢領漲,北向資金淨流入65.31億元

 

盤面上,權重股、題材股普漲,與此前蹺蹺板效應發生了變化,表明市場短線已積聚做多能量;技術上, 30分鐘底背離的MACD得到修正,而60分鐘背馳還未修復,仍需繼續觀望下週一722日,萬眾矚目的科創板將正式開板。歷次新創板設立之際,對市場都有一定的提振,預計這次也不例外。中期策略:重點關注績優藍籌股的絕對投資收益以及高成長科技股的趨勢投資機會,總體持倉比例控制在70%左右。

 

下週一的科創板萬眾矚目。科創公司處於發展的初期,一般不以傳統的市盈率來估值,而採用PEG或者PS(市銷率),以及主業核心技術的科技含量、研發投入比例等多種新興指標來評估。正因為科創公司的高成長與高風險,反而更加凸顯股票市場的魅力。

 

以下是我們對於首批25家科創板公司的簡要分析表,作為投資科創公司的參考。

  

科創板待上市公司簡要分析表

(持續更新中 / 紅色*為重點關注的公司)

 

公司名稱

(代碼)

2018-2021複合增長率

營收現金

含量均值

平均ROE

%

每股

淨資產

明年預期

PS/PE/PB

估值均價

(市值)

發行價

PE

營業收入

淨利潤

華興源創

688001

27.71%

24.68%

19%

負債36%

31.20%

4.62

PE=27.86

PS=5.0

26.48

85億)

24.26

41

簡評:主營平板檢測,負債率中、現金流高、ROE高,盈利能力強,科創含金量低。

*睿創微納

688002

46.05%

45.04%

2%

負債14%

24.30%

4.95

PE=45.55

PS=10.0

29.30

89億)

20.00

79

簡評:主營紅外傳感,負債率低、現金流低、ROE高,主業高成長,科創含金量高。

*天准科技

688003

36.32%

34.35%

17.2%

負債34%

30.51%

8.07

PE=35.34

PS=10.0

32.75

100億)

25.50

57

簡評:主營機器視覺,負債率中、現金流高、ROE高,盈利強、高成長,科創含金量高。

杭可科技

688006

35.18%

33.06%

28.5%

負債57%

49.09%

5.26

PE=39.11

PS=7.5

50.19

155億)

27.43

40

簡評:主營鋰電設備,負債率高、現金流高、ROE高,盈利能力強,科創含金量低。

*瀾起科技

688008

24.38%

26.00%

40%

負債13%

35.32%

6.02

PE=28.57

PS=7.5

29.14

201億)

24.80

40

簡評:主營內存芯片,負債率低、現金流高、ROE高,盈利強、高成長,科創含金量高。

容百科技

688005

35.89%

47.23%

-18%

負債30%

8.51%

9.61

PE=30.54

PS=5.0

35.63

304億)

26.62

58

簡評:主營鋰電設備,負債率中、現金流負、ROE低,盈利能力弱,科創含金量低。

*光峰科技

688007

33.15%

36.82%

-2%

負債58%

38.25%

4.08

PE=36.07

PS=10.0

27.89

258億)

17.50

48

簡評:主營激光顯示,負債率高、現金流負、ROE高,主業成長性好,科創含金量高。

中國通號

688009

14.95%

15.23%

1%

負債63%

14.23%

4.22

PE=15.09

PS=2.5

6.49

(1337)

5.85

19

簡評:主營軌交控制,負債率高、現金流低、ROE適中,主業成長性弱,科創含金量低。

福光股份

688010

17.56%

18.90%

19.2%

負債18%

13.15%

11.30

PE=18.23

PS=7.5

15.31

57億)

25.22

49

簡評:主營安防視頻,負債率低、現金流高、ROE適中,主業成長性弱,科創含金量高。

新光光電

688011

23.18%

13.14%

-3%

負債37%

23.14%

11.69

PE=19.82

PS=7.5

17.05

24億)

38.09

58

簡評:主營武器控制,負債率中、現金流負、ROE高,主業成長性弱,科創含金量高。

*中微公司

688012

29.21%

59.85%

16%

負債38%

7.48%

3.98

PE=44.53

PS=7.5

22.56

213億)

29.01

171

簡評:主營半導體微加工設備,負債率中、現金流高、ROE低,主業高成長,科創含金量高。

*樂鑫科技

688018

34.50%

36.10%

8.3%

負債18%

28.42%

18.84

PE=35.30

PS=10.0

80.48

89億)

62.60

57

簡評:主營物聯網通信芯片,負債率低、現金流略低、ROE高,主業高成長,科創含金量高。

 

 

公司名稱

(代碼)

2018-2021複合增長率

營收現金

含量均值

平均ROE

%

每股

淨資產

明年預期

PS/PE/PB

估值均價

(市值)

發行價

PE

營業收入

淨利潤

安集科技

688019

24.27%

21.44%

19.7%

負債18%

19.08%

16.02

PE=22.85

PS=7.5

28.03

29億)

39.19

48

簡評:主營化機拋光液,負債率低、現金流高、ROE較高,盈利能力強,科創含金量低。

*鉑力特

688333

28.74%

28.61%

-2%

負債50%

18.00%

12.40

PE=28.68

PS=10.0

34.03

49億)

33.00

68

簡評:主營金屬3D打印,負債率高、現金流負、ROE較高,成長性好,科創含金量高。

*心脈醫療

688016

31.22%

29.94%

37.3%

負債22%

46.59%

14.02

PE=35.92

PS=10.0

78.42

41億)

46.23

40

簡評:主營主動脈支架,負債率低、現金流高、ROE高,盈利強、高成長,科創含金量高。

*南微醫學

688029

30.53%

35.63%

21%

負債29%

24.68%

17.42

PE=30.28

PS=7.5

85.79

122億)

52.54

40

簡評:主營內鏡診療器械,負債率中、現金流高、ROE高,盈利略有不穩,科創含金量高。

*虹軟科技

688088

29.79%

33.84%

39%

負債15%

22.55%

5.69

PE=31.82

PS=10.0

22.91

79億)

28.88

74

簡評:主營視覺智能,負債率低、現金流高、ROE高,盈利能力強,科創含金量高。

西部超導

688122

22.81%

24.24%

8%

負債52%

12.55%

5.66

PE=23.52

PS=5.0

11.45

87億)

15.00

68

簡評:主營鈦合金材料,負債率高、現金流略低、ROE低,成長性較好,科創含金量低。

交控科技

688015

31.99%

38.10%

6.7%

負債84%

16.78%

2.17

PE=28.95

PS=5.0

24.12

105億)

16.18

43

簡評:主營軌交信號系統,負債率極高、現金流低、ROE較高,主業成長性好,科創含金量低。

*方邦股份

688020

24.19%

21.49%

26.2%

負債5%

34.07%

6.18

PE=26.58

PS=10.0

58.30

42億)

53.88

38

簡評:主營電磁屏蔽膜,負債率極低、現金流高、ROE高,盈利能力強,科創含金量高。

*瀚川智能

688022

33.25%

36.94%

4.3%

負債65%

35.30%

1.71

PE=35.16

PS=7.5

45.12

60億)

25.79

44

簡評:主營智能裝備,負債率高、現金流低、ROE高,主業成長性好,科創含金量高。

沃爾德

688028

14.06%

17.44%

25%

負債11%

19.77%

4.37

PE=17.09

PS=7.5

19.60

26億)

26.68

34

簡評:主營精密刀具,負債率低、現金流高、ROE高,盈利強但成長弱,科創含金量高。

天宜上佳

688033

15.65%

15.66%

30%

負債9%

31.86%

3.04

PE=21.05

PS=7.5

16.55

56億)

20.37

35

簡評:主營軌交裝備,負債率低、現金流高、ROE高,盈利強但成長弱,科創含金量低。

*航天宏圖

688066

29.38%

28.03%

-9.6%

負債38%

21.86%

2.65

PE=28.71

PS=10.0

18.47

73億)

17.25

46

簡評:主營遙感和北斗衛星應用軟件,負債率中、現金流負、ROE較高,成長性好,科創含金量高。

嘉元科技

688388

22.22%

29.27%

13%

負債27%

24.88%

3.39

PE=25.74

PS=5.0

36.46

89億)

28.26

37

簡評:主營超薄高性能鋰電銅箔,負債率略低、現金流好、ROE高,盈利強,成長性好,科創含金量低。

 

 

指標含義說明:

(1)淨資產收益率(ROE):高/低-表明公司盈利能力強/弱。

(2)營業收入和淨利潤複合增長率:高/低-表明公司增長能力強/弱,前景好/差。

(3)營業收入現金含量:高/低-表明公司主業盈利質量良好/差,現金流動性強/弱。

(4)預期市盈率(PE):根據財務分析、成長性、風險貼現估算的明年預測市盈率。

(5)預期市銷率(PS):根據科創公司的主業特點和發展前景預估的合適市銷率。

(6)估值均價:根據未來營業收入和淨利潤的預測均值按估值參數演算的股價均值和市值。

最近更新於 2019-07-19, 週五 17:51

點擊數:244

【數據全景】

上證指數收盤3011.06點,上漲0.19%,成交1632億元;

深圳成指收盤9443.22點,上漲0.80%,成交2111億元;

滬深300指數3893.20點,上漲0.52%,成交1162億元。

截至A股收盤(15:00)---

滬股通:當日資金流入0.10億元、深股通:當日資金流入6.72億元。

港股通(滬):當日資金流入1.78億元、港股通(深):當日資金流入3.35億元。

【估值水平統計】(按當日收盤價計算的動態市盈率)

上證整體平均市盈率 = 13.41 ;上證50 平均市盈率 = 10.21 ;

深圳成指平均市盈率 = 36.39 ;深中小板平均市盈率 = 45.28 ;

滬深300平均市盈率 = 12.63 ;創業板50平均市盈率 = 52.42 。

【全日概況】

今日A股三大股指集體收漲,其中滬指上漲0.19%,收報3011.06點;深成指上漲0.80%,收報9443.22點;創業板指上漲0.98%,收報1547.74點。市場成交量繼續萎縮,兩市合計成交3743億元,行業板塊多數收漲,次新股與國產芯片概念股領漲。

盤面上,金融股連續回調之後保險率先反彈,而銀行、券商還是表現低迷。另外,繼昨日房地產之後,今日醫藥、釀酒開始表現,加之次新股的爆發,市場支撐還是較強。下周有19只新股申購,其中18只是科創板,週三集中申購9只,對於市場的抽血效應會逐步顯現。策略,短線因中美貿易戰緩和,市場信心恢復,滬指有望上攻3050點上方,重要壓力區間在滬指3250點一線。繼續重點關注績優藍籌股的絕對投資收益以及高成長科技股的趨勢投資機會,總體持倉比例控制在70%左右。

對於追求穩健的投資者,我們仍然建議買入300ETF(代碼510300)。

【後市預測】

附:滬深300指數周K線圖、創業板指周K線圖。滬深300本周初受G20中美元首會晤利好刺激大漲,但是下半周又呈縮量回調狀態,投資者在科創板正式開市前多數持觀望態度。創業板指短線止跌,但還未見中線轉好的跡象。長線看,代表績優藍籌的滬深300估值合理,成為配置的重點;科創板在7月下旬開市後會吸引短線客熱炒。策略:依然重點關注績優藍籌股的絕對投資收益以及高成長科技股的趨勢投資機會,持倉比例控制在70%左右。



最近更新於 2019-07-05, 週五 16:53

點擊數:233

【數據全景】

上證指數收盤3043.94點,下跌0.03%,成交2296億元;

深圳成指收盤9545.52點,上漲0.16%,成交3091億元;

滬深300指數3937.17點,上漲0.03%,成交1740億元。

截至A股收盤(15:00)---

滬股通:當日資金流入-2.78億元、深股通:當日資金流入17.69億元。

港股通(滬):當日資金流入10.01億元、港股通(深):當日資金流入8.95億元。

【估值水平統計】(按當日收盤價計算的動態市盈率)

上證整體平均市盈率 = 13.54 ;上證50 平均市盈率 = 10.32 ;

深圳成指平均市盈率 = 36.82 ;深中小板平均市盈率 = 45.98 ;

滬深300平均市盈率 = 12.77 ;創業板50平均市盈率 = 53.60 。

【全日概況】

A股昨日受G20中美元首會晤的利好刺激大漲,今日重歸窄幅震盪整理,最終平盤報收,滬指下跌0.96點,跌幅0.03%,收報3043.94點。市場成交量萎縮,兩市合計成交5387億元,行業板塊漲跌互現,船舶製造板塊走強。

盤面上,昨日較大的利好刺激下,華為概念股掀起漲停潮,但未能持續,今日強勢品種多數熄火,說明市場做多信心並不是很足。昨日留下一個月線的跳空缺口,預計短線回補滬指3012點缺口的概率較大。策略,短線因中美貿易戰緩和,市場信心恢復,滬指有望上攻3050點上方,重要壓力區間在滬指3250點一線。繼續重點關注績優藍籌股的絕對投資收益以及高成長科技股的趨勢投資機會,總體持倉比例控制在70%左右。

對於追求穩健的投資者,我們仍然建議買入300ETF(代碼510300)。

【後市預測】

附:滬深300指數月K線圖、創業板指月K線圖。滬深300本月有重拾升勢的機會,中線壓力區間在滬指3250點一線。創業板指短線止跌,但還未見中線轉好的跡象。長線看,代表績優藍籌的滬深300估值合理,成為多頭堅守的重點;科創板在7月下旬開市後會吸引短線客熱炒。策略:依然重點關注績優藍籌股的絕對投資收益以及高成長科技股的趨勢投資機會,持倉比例控制在70%左右。



最近更新於 2019-07-02, 週二 16:46

點擊數:257

【數據全景】

上證指數收盤2852.99點,上漲0.02%,成交1627億元;

深圳成指收盤8776.77點,下跌0.37%,成交2182億元;

滬深300指數3593.91點,上漲0.28%,成交1013億元。

截至A股收盤(15:00)---

滬股通:當日資金流入2.77億元、深股通:當日資金流入-16.50億元。

港股通(滬):當日資金流入9.50億元、港股通(深):當日資金流入0.65億元。

【估值水平統計】(按當日收盤價計算的動態市盈率)

上證整體平均市盈率 = 12.66 ;上證50 平均市盈率 = 9.36 ;

深圳成指平均市盈率 = 33.65 ;深中小板平均市盈率 = 42.61 ;

滬深300平均市盈率 = 11.62 ;創業板50平均市盈率 = 52.10 。

【全日概況】

A股三大股指今日圍繞昨收盤點位窄幅震盪,最終滬指幾乎平盤報收,深成指與創業板指小幅收跌。滬指收盤上漲0.02%,收報2852.99點;深成指下跌0.37%,收報8776.77點;創業板指下跌0.52%,收報1443.75點。市場成交量再下一個台階,兩市合計成交僅有3809億元,行業板塊漲少跌多。

今日滬指難改弱勢,盤中脈衝無果,繼續在平盤線附近盤整。貿易戰火藥味越來越濃,短線滬指2850點附近的支撐面臨考驗,中線因局勢不明朗觀望者眾多。策略,繼續重點關注績優藍籌股的絕對投資收益以及高成長科技股的趨勢投資機會,5月因中美貿易戰升級,市場信心受到嚴重打擊,無重大利好前維持滬指2850點至2950點之間震盪,總體持倉比例控制在60%左右。

對於追求穩健的投資者,我們仍然建議買入300ETF(代碼510300)。

【後市預測】

附:滬深300指數月K線圖、創業板指月K線圖。滬深300本月遭貿易戰升級打擊而大跌,短線寬幅震盪,中線轉弱。創業板指因公司業績暴雷較多而跌得更猛,回吐壓力還有待釋放。長線看,代表績優藍籌的滬深300估值合理,成為多頭堅守的重點。策略:依然重點關注績優藍籌股的絕對投資收益以及高成長科技股的趨勢投資機會。無重大利好前維持滬指2850點至2950點之間震盪,持倉比例控制在60%左右。


 

最近更新於 2019-05-24, 週五 15:55

點擊數:356

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